中國神華集團（下稱神華集團）和中國國電集團（下稱國電集團）的合并完成后，國家能源集團開始著手整合雙方重合度較高的火電資產(chǎn)。

 

3月1日晚間，兩家集團下屬的上市平臺中國神華（601088.SH）和國電電力（600795.SH）均發(fā)布公告稱，同意各自以持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)通過資產(chǎn)重組組建合資公司，合資公司組建后，國電電力擁有該公司控股權(quán)。

 

根據(jù)公告，中國神華凈資產(chǎn)賬面價值合計384.4億元的火電資產(chǎn)（15家火電公司股權(quán)及3家火電分支機構(gòu)），與國電電力凈資產(chǎn)賬面價值合計389.5億元的火電資產(chǎn)（19家火電公司股權(quán)及3家火電分支機構(gòu))將共同組建設(shè)合資公司。

 

根據(jù)經(jīng)有權(quán)機關(guān)備案的《評估報告》，國電電力出資資產(chǎn)的預估值約為374.5億元，中國神華出資資產(chǎn)預估值約為277.1億元。以此計算，新的火電公司注入資產(chǎn)的價值達651.6億元。

 

合資公司名稱將以最終工商登記名稱為準，經(jīng)營范圍為電力、熱力生產(chǎn)、銷售，注冊地為北京市朝陽區(qū)，注冊資本為100 億元?；跇说馁Y產(chǎn)評估值，國電電力出資額為57.5億元，持有合資公司57.47%股權(quán)；中國神華出資額為42.5億元，持有合資公司42.53%股權(quán)。

 

交易后，國電電力控股裝機容量將增至8036.29萬千瓦，增幅51%；中國神華將對合資公司采用權(quán)益法進行核算，對歸屬母公司所有者權(quán)益影響較小。

 

公告表示，本次交易將有效解決國電電力與中國神華在相關(guān)區(qū)域發(fā)電業(yè)務(wù)的同業(yè)競爭情況。有利于雙方形成長期穩(wěn)定的煤炭供應(yīng)關(guān)系，實現(xiàn)在發(fā)電領(lǐng)域的優(yōu)勢互補、資源共享、技術(shù)融合和管理協(xié)同。

 

事實上，這一重組方案早在神華集團和國電集團合并伊始就得以明確。2017年8月，中國神華和國電電力公布了共同組建合資火電公司的計劃，當時的資產(chǎn)估值與裝機容量與目前的方案略有出入。

 

神華集團和國電集團合并后，共涉及資產(chǎn)超過1.8萬億元，在中國能源央企中僅次于國家電網(wǎng)、中石油和中石化之后，成為中國第四大能源央企。其發(fā)電裝機容量則將達到約2.26億千瓦，為目前中國最大的發(fā)電集團。

 

2017年11月，國家能源投資集團有限責任公司（下稱國家能源集團）掛牌成立，宣告兩大央企完成合并。

 

由此，國家能源集團承繼原國電集團相關(guān)承諾，對國電電力作出避免同業(yè)競爭承諾。明確將國電電力作為集團常規(guī)能源發(fā)電業(yè)務(wù)（火電、水電）整合平臺，對于承諾注入國電電力的存續(xù)常規(guī)能源發(fā)電業(yè)務(wù)，先委托其統(tǒng)一歸口管理，并在本次合并完成后五年內(nèi)，由其擇機收購。

 

此外，未來新增的相關(guān)業(yè)務(wù)也交由國電電力負責整合，并授予其優(yōu)先選擇權(quán)。